Un informe de la consultora Focus Market muestra un aumento en el acceso al financiamiento formal, aunque la deuda en mora se cuadruplicó en un año y persiste el endeudamiento informal.
El crédito bancario en Argentina registró un crecimiento significativo en los últimos años, aunque este avance se vio acompañado por un aumento pronunciado de la morosidad. Según un informe de la consultora Focus Market, al que accedió la Agencia Noticias Argentinas, se observa una transformación en los patrones de financiamiento de los hogares.
El estudio revela que, mientras en 2023 el 41,3% de los hogares tenía deudas con bancos, a inicios de 2026 esa cifra ascendió al 55,1%. En contrapartida, el endeudamiento no bancario (o informal) cayó del 82,6% al 59% en el mismo período. El stock de préstamos al sector privado alcanzó en enero de 2026 el 13,6% del PBI, más del doble del 5,2% registrado en diciembre de 2023, según datos del Banco Central.
Damián Di Pace, director de Focus Market, señaló que el principal factor detrás de esta expansión crediticia es «la menor absorción de recursos por parte del Estado, lo que liberó capacidad prestable del sistema financiero hacia el sector privado». A esto, agregó, se sumaron «la desaceleración inflacionaria y una mayor previsibilidad económica, que mejoraron la confianza tanto de los hogares como de las entidades financieras».
Sin embargo, la contracara de este crecimiento es el aumento de la morosidad. La proporción de deuda bancaria en mora casi se cuadruplicó en doce meses, pasando del 2,7% en enero de 2025 al 10,6% en enero de 2026. Los préstamos personales son los más afectados, con una tasa de irregularidad que trepó del 3,5% al 13,2%. Las tarjetas de crédito siguieron un camino similar, pasando del 2% al 11%. La excepción son los créditos hipotecarios, que se mantienen estables con una mora de apenas el 1%.
A pesar de la mayor bancarización, el endeudamiento fuera del sistema financiero sigue siendo relevante, alcanzando a 6 de cada 10 hogares. Al inicio de 2026, esta categoría involucra a más de 6 millones de hogares. La mayor parte de esta deuda informal corresponde a préstamos personales (46,6%), seguidos por el no pago de impuestos (20,8%) y los préstamos de familiares o amigos (15,9%). La consultora advierte que este «colchón de solidaridad se está agotando», ya que los préstamos entre conocidos cayeron casi 20 puntos porcentuales desde 2025.
Asimismo, preocupa el avance de las deudas por obligaciones básicas. El impago de expensas, cuotas de colegios y servicios públicos (luz, gas, agua) registraron incrementos en el período analizado.
Di Pace destacó el rol central de la baja de la tasa de interés para aliviar la carga de la deuda, pero advirtió que para que la expansión del crédito sea sostenible, «debe estar acompañada de estabilidad macroeconómica y previsibilidad en los ingresos reales de los trabajadores».