Un estudio de la consultora 1816 indica que la tasa de irregularidad en los préstamos a hogares registró una nueva alza, alcanzando su nivel más alto en dos décadas, mientras el crédito al sector privado muestra signos de estancamiento.
Un informe de la consultora 1816 registró una nueva suba en la tasa de irregularidad del crédito. Según estimaciones basadas en datos de la Central de Deudores del Sistema Financiero (Cendeu) del Banco Central, la mora en las familias se ubicó en 11,2% en febrero, el nivel más alto desde 2004. El indicador subió 0,6 puntos desde enero y marcó la decimosexta alza consecutiva.
En el sector empresarial, el incumplimiento de pago se mantiene en torno al 2,9%. En el total del sector privado, pasó de 6,4% a 6,7%. Los créditos no bancarios también muestran cifras elevadas: en este segmento, la mora en los hogares alcanzó el 30% en febrero, más de dos puntos respecto de enero. Distintos informes privados muestran porcentajes de morosidad que escalan hasta el 36% en algunas entidades financieras no bancarias.
En estas condiciones, el financiamiento en pesos al sector privado muestra señales de desaceleración. Guillermo Barbero, socio de First Capital Group, aseguró que desde mediados del año pasado el crédito dejó de crecer en términos reales. Explicó que el endurecimiento de las condiciones bancarias y el aumento de la mora explican este fenómeno. Este estancamiento abarcaría tanto tarjetas de crédito como préstamos personales y comerciales.
Barbero aclaró que, si bien se observan incrementos nominales, “esas variaciones no superan los valores de la inflación del mes”, por lo que el crecimiento real es nulo o negativo. El único segmento que muestra expansión sostenida sería el hipotecario. En contraste, detalló que el total de préstamos en pesos registró una caída real del 0,6%.
El analista vinculó la desaceleración con un cambio en la política crediticia de las entidades financieras, que “reaccionan subiendo el scoring y poniéndose más estrictas las condiciones”. Ese endurecimiento afectaría especialmente a quienes no tienen ingresos estables o historial sólido, generando dificultades para refinanciar deudas.
Barbero también señaló que el problema estructural del crédito en Argentina no es tanto el nivel de endeudamiento sino su perfil. “La capacidad prestable de los individuos es muy pequeña, se puede endeudar dos o tres veces su ingreso, y con eso no se puede comprar una propiedad ni un auto”, indicó.